Sebuah pilihan Asia adalah bentuk khusus dari pilihan eksotis yang membayar-off profil di berolahraga dari perbedaan antara harga eksekusi dan rata-rata harga masa lalu dalam hal keamanan mendasari bersifat dinamis.
Fitur utama dari pilihan Asia adalah bahwa tanggal pelaksanaan nilai pilihan tidak ditentukan oleh harga saat ini aset, tetapi pada tingkat rata-rata persyaratan tertentu yang ditentukan .
Pilihan Asia cocok untuk mengamankan risiko nilai tukar, jika produk yang dijual di masa mendatang ditentukan, berbagai biaya yang dikeluarkan sampai saat itu, dan dengan demikian tunduk pada risiko nilai tukar terus menerus.
Pilihan Asia menurunkan risiko yang terkait dengan manipulasi pasar dari instrumen yang mendasari pada saat jatuh tempo. Dan biaya relatif pilihan Asia jauh lebih menarik dibandingkan dengan pilihan Eropa atau Amerika, berkat fitur rata-rata. Pilihan yang Asia juga menguntungkan karena mereka cenderung untuk mengurangi volatilitas identik dengan pilihan.
Sebuah pilihan aritmatika menempatkan Asia bekerja sama, hanya X payout - bar (S), yaitu latihan ini kemudian menguntungkan jika rata-rata tentu berada di bawah harga pelaksanaan X. Seperti biasa dengan pilihan, pemegang pilihan adalah dalam posisi untuk menggunakan haknya untuk pembayaran hanya jika bar (S) - X adalah jumlah positif .
Hubungan mendasar antara aritmatika dan pilihan geometrik dapat dilihat ketika nilai logaritmik dari aset yang mendasari, sehingga l_t: = ln (S_t) menghitung. Sebuah call option geometris Asia pada S dengan nilai dasar X = 0 sehingga membayar persis eksponensial dari pilihan yang sesuai aritmatika yang mengacu pada L Basisiwert daripada S. Properti ini dapat menguntungkan, seperti dalam banyak model matematika keuangan logaritma dari Tentu saja lebih mudah untuk menangani dari kursus itu sendiri.
Hal ini dimungkinkan untuk secara efisien menerapkan model Gamma Varians ketika harga pilihan gaya Asia, dan lanjutkan untuk menghasilkan prosedur model menggunakan representasi seri Bondesson.
Nilai yang diharapkan dari pembayaran sehubungan dengan perhitungan ukuran probabilitas, dapat diturunkan bahkan untuk pilihan Asia. Namun, sangat sulit karena hal ini dapat berarti misalnya dalam tiga tahun, dan pengamatan sehari-hari, perhitungan rata-rata lebih dari seribu saling bergantung variabel acak. Dalam kasus seperti itu, sering membantu untuk menggunakan simulasi Monte Carlo untuk memperkirakan nilai yang diharapkan.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar